[9月9日]指数估值数据(投顾组合数量多少合适呢)
文 | 银行螺丝钉 (转载请注明出处)
今天大盘整体上涨,目前还是在4.8星级。
今天主要还是大盘、价值风格上涨。
地产、银行等普涨。
医药、港股也是上涨。
不过科创板整体下跌,小盘股也有半数下跌。
风格还是分化的。
马上就是中秋佳节了。提前祝大家中秋快乐~
下周一还是假期,市场不开门。
下周二恢复交易。
1. 昨天跟一个朋友交流,听说一些投顾机构的组合数量,已经达到100个以上了···
把螺丝钉吓了一跳。
要知道投顾出来没多久。
这个速度远远超过了新基金成立速度。
成立一个新基金,通常需要2亿以上资金,从筹备到建仓完成,需要几个月。
基金发展这么多年,2022年才首次达到了10000只。
对投资者挑选起来就比较麻烦了。
投顾组合成立门槛低,甚至不需要投入资金就可以成立。
螺丝钉的钉系列投顾组合是实盘的。
不过有的投顾组合,主理人并不需要投入。
估计现在全市场投顾组合,已经有两三千只了。
假如按照这样,可能没几年,市场上就会有4000-5000只股票,10000多只基金,几万只投顾组合···
2. 投顾组合数量应该多还是少呢?
这个是跟经营策略有关系。
广撒网策略,和精品策略都有。两种策略都可以。
不过不管啥策略,得保证每个组合都有精力照顾到。
螺丝钉还是喜欢「少而精」的策略。
像股票基金组合中,目前就是主动优选和指数增强。
(1)每个组合,都需要投入精力,去做好「投」和「顾」。
投顾组合数量太多,主理人不容易管好。
比如说今年以来,螺丝钉给每个组合写了大约几十篇的分析文章。
也做了不少数据表格。这些都需要时间。
几个组合还好,投顾机构通常都可以照顾到。
如果是上百个组合,可能每个组合单单是写季报,都得复制粘贴才能忙过来了。
到后期,可能有的组合投资人持有少、投顾管理不过来,也有可能会被取消或合并。
那这些组合的投资者,体验也不太理想。
(2)基金10000只,投顾组合假如未来有万只,那挑选起来也头疼。
投顾组合少而精,可以减少决策成本。
少即是多。
3. 参考美股的发展,甚至未来股票基金组合可能还会进一步减少:
比如未来投顾组合如果到千亿以上规模,这个规模,想要获得超额收益也很难了。
到时候可能就直接投资,低成本指数基金了。
美股现在就是这样。
早期美股投顾,也会投资很多主动基金。
现在直接就是配置全美股指数基金。
一只基金打包全美股几千只股票。
此时,投顾=全市场指数基金=全市场股票。
简单明了。
只不过A股还没到这一步。
主动优选和指数增强规模还不大,现阶段还有希望做超额。
A股也还没诞生一只打包全部股票的全市场指数基金。
美股从70年代中期,到2019年,用了40多年,指数基金才首次超过主动基金规模。
A股指数基金才十几年历史,估计还得需要10-20年才会到这一步。
4. 【投资者分享】
其实投资基金,并没有特别复杂的地方:
• 选好品种
• 买得便宜
• 长期持有
任凭市场涨跌波动,我们要做的,一直都是这些简单但靠谱的事情。
螺丝钉也会陪伴大家,把这些简单的事情,做到极致。
跟大家分享一位朋友的感想。
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银行螺丝钉精心为大家提供的第1989期估值表
a. 表格中绿色品种为低估适合定投的品种,黄色为正常可以暂停定投继续持有,红色为高估,蓝色为债券类参考资料。
b. 空白表示没有或不适合参考这一项。
c. 证券行业为强周期性行业,波动大,投资难度高,不适合新手定投。
d. 投资星级:1星为泡沫阶段,5星为投资价值最高阶段。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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